2024-02-07

保有銘柄決算概要2024_2

年初から日経は右肩上がりで、それに付随して自分のポートフォリオも上昇した。

9768

いであ(株)

2/5決算で決算後大幅上昇、本命にしていた銘柄なので上昇の恩恵を得ることができた。

営業CFがマイナスなのは、法人税等の影響が大きい、これは一時的なマイナスだと思う

配当性向30％を目標に掲げていることから今期も来期も増配、配当性向も4％を超える水準で高配当へ

売上高もじりじりあがり、ROEも7.8％とあと少しで株主が求める最低水準の資本コストを満たすことからpbr0.7倍程度は問題なく上がるだろう。

引き続き保有

5408

(株)中山製鋼所

2/6決算、当初の予定通り減収減益、増配により株価は上昇

保有継続

2344	平安レイサービス(株)

2/7決算、高利益率は継続しているものの、純利益が当初の予定通り行くか不安が残る。

自社株買い継続はポジティブ

保有継続

9312

ｹｲﾋﾝ

2/6決算、当初の予定通り減収減益、減益予想を考慮に入れた上で指標面で割安

保有継続

資産が少ない内はそれほど詳しい分析をするよりも、とにかく株数を増やすことに注力したいと思う。

負けにくい銘柄の株数を信用を駆使して増やそうと思う。

しかし、1－2月と大幅に上がり、買うのに抵抗感がある。

アノマリー的に3月は落ち着くためそれまでは様子見

8596	(株)九州リースサービス

の信用期限が来たため比率が減少。ただ明日の決算は確認要

総資産に対する株式の比率は信用分含め1.1倍以下

1.5ｰ1.8倍程度になるように3月に調整する。

2024-01-09

新しいnisaと信用取引のジレンマ

新しいnisaによって富裕層でない多くの個人投資家がnisaのみで（特定口座等使わず）資産形成をする事が可能となった。

しかし問題点が存在する。

nisa口座の株は信用取引の担保として使えないことだ。

信用取引は入門者には不向きなもののある程度理解している人ならうまく利用することで資産形成のスピードを速めることができる。

株の期待値はプラスであるため理論上レバレッジを最大限かけた方がリターンは大きくなる。注意すべきなのは追証である。追証とはある程度まで下落すると新たにお金を入金しない限り、強制的に決済されてしまうというものだ。

これによって信用取引は怖いという印象がある。しかし信用取引は追証にならない程度で利用すれば株式市場のリターンの影響を最大限得られる。

そのような利点を持つ信用取引をnisaで運用してしまうと使えなくなってしまうのだ、

nisaを利用することでレバレッジをかけずに安定して税金を取られずに、利益の100％を得るか

特定口座を使いレバレッジを書け税金は取られるものの多くの利益を20％引かれながらを得るか

このジレンマが発生する。

これは多くの人にとっては前者の選択が最善といえる。

しかし、私は大学生であり市場に参加しているほとんどの人よりもばらつきを許容できる人間である。

ばらつき関係なく期待値のみでこの2つの選択を決めるとする。

特定口座＋信用で仮に2倍のレバレッジをかけたとすると

2倍の利益　所得税、住民税等　金利

2＊利益　ー　20％　　　　ー　2.5％

nisa口座の時と比較すると

原資産pの利益をX%とする

2ＰX-0.2(2ＰX)-0.025Ｐ＞ＰＸ

0.6Xｰ0.025＞

Ｘ＞0.04166

と変換でき年平均約4％以上のリターンを得ることができるとき期待値だけで見ると特定口座で運用した方がいいという結論になる。

この結果から大学生の内はあえてnisaを満額使うのではなく、信用を使うためある程度の金額は特定口座＋信用で運用しようと思う。

そして、どのような不況時でも年4％以上狙えるポートフォリオを考えていきたい

2024-01-09

低pbR株の逆襲所感

資産バリュー株を主として運用しているため有益かと思い購入したものの

結論思っていたよりはよい本と思えなかった。

PBR1倍割れの銘柄に絞って様々な観点で事例を紹介していたのはよかったが、紹介で終わりという感じ。

著者の伝えたいことは何？という感じで事例を詳しく紹介するのみの本という印象。

どのような銘柄があるかリスト形式で書いてあることも多かったが焦点が当たるのがほぼ大企業のみなのが残念だった。

低時価総額であっても市場が割安であればかまわず投資対象となる僕のスタイルとは合わないところが多かった。

資本コストの意味について改めて理解はできた。

バリュー株のデータベースとして多くの観点でのリストや銘柄を作成する事に特化するんだったらもう少し過去と現在の変化のグラフ等乗せるなどしてほしい。

運用方針や手法を学びたい人はこの本でんく別の本を選んだ方がよい。

2024-01-01

　2024年今後の目標

2023年年初から2023年年末まで証券口座の資産は

385.1％

増加しました。

これは親へお金を借りたこと、日々の積み立て、成績優秀者に送られる奨学金等の入金力でのパフォーマンスが８割を占めています。

2023年は自分なりの投資スタイルの確立ができたという点で非常に充実した1年でした。

しかし、ここまでうまくいくことができたのは99％運によるものです。

2023年はバリュー株に焦点が当たっていたため資産が上昇するのは当然といえます。

2024年は2023年ほど株式市場全体が好調な年ではないと思います。

そのため、より分析力を上げ、インデックスの平均にかかわらず絶対的な指標：年初来20％を安定して目指そうと思います。

具体的な戦略としては

積み立ての額を減らす
自分が能動的に売買できる額を増やすため
2023年のようにアメリカが大きく上昇しないと思うため全世界株の積み立てをやめ最近パフォーマンスが悪い新興国株のみ少額積み立てたいと思います。
バリュー株の運用を能動的に行う
今期は売買しすぎないことを意識して長期で保有する事を前半は行っていました。しかし、一時的に上がって間違いなく下がることがわかるものも保有してしまっていたので2024年度はかぶ1000さんのように一時的な上昇なのか否かをしっかり判断してタイミングのいい時に売却できる能力を得たいと思います。
常にいい銘柄がないか調べる
自分のポートフォリオ内の銘柄を監視するだけでなく、日々新たに割安な銘柄を見つけ監視銘柄をアップデートしていこうと思います。急落したときに不安なく買い向かうことができるまで調べられることを目標とします。
オプション取引などにも挑戦してみたい
未だ制度がよくわかっていないためこれは努力目標になりますが米国株のプットオプションなどを買ってみたいです。

大学生の内の株での目標は自分なりの投資スタイルを確立し、社会人になった際に運用を問題なく行えることというのを留意して、様々な経験をするためのお金には一切制限かけずに楽しんでいきたいと思います。

2023-12-10

12/9 ポートフォリオ

ポートフォリオのcash比率が高まっていたためレバレッジ1.25－1.5倍程度にするため

新規でいくつかの銘柄を買いました。

SPｋ（7466）は光通信が買い増ししていたことがきっかけで調べ始め1822円で購入しました。花王に次いで2位の連続増配株と非常に安定感があります。花王は、配当性向かなり高く増配が苦しそうな印象を受けますがここはまだまだ配当性向が低くこれからもどんどん増配してくれそうです。この連続増配の実績にもかかわらずこのpbr,per等は非常に割安だと思います。

ノダ（7879）は住宅建材メーカーで指標面で非常に割安だったため購入しました。業績予想は減収減益ですがそれを加味した上でも割安と感じます。

ケイヒン（9312）は物流の企業です。2024年問題を見越して非常に低く評価されていますが物流は経済活動の根本をなす部分なのでこれからもなくなることはないと思い1760円で購入しました。

買ったタイミングが悪く、今週は木、金と大幅に下落してしまったため含み損です。もう少し待てばよかったと思いますが未来は誰にもわからず上がっていた可能性もあるので妥協です。

来週は今週の分の下落を取り返すように上昇してほしいです。